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美國基本養老保險信託投資運營情況介紹
流覽次數:2065     添加時間:2014/5/1

一、概況
根據社會保障法案的規定,美國政府在建立養老、遺屬及殘障保險(OASDI)制度的同時,成立信託基金管理委員會,並要求OASDI信託基金結餘全部投資政府債券或由政府提供本息擔保的債券。上世紀80年代以前,美國OASDI信託基金滾存結餘很少,一般不超過GNP的2%(在積累最多的50年代初也僅為GNP的5%)。1983年以後,隨著社會保障稅率的提高,基金結餘不斷增加。截至2011年底,OASDI信託基金滾存結餘達到2.7萬億美元。

信託基金管理委員會掛靠財政部,由6位委員組成。其中,4名委員由他們在聯邦政府中的職位而自動擔任,包括財政部長(總負責)、勞工部長、衛生與公共服務部長、社會保障署長;另外2名成員由總統指定(一般由全國知名的專家或教授擔任),任期4年。

信託基金管理委員會的主要責任是管理社會保障基金;每年向國會報告社保基金的財務狀況及預測;如果基金出現收支赤字,必須立即向國會報告;在管理社保基金過程中評價現行社保政策。各項社保基金的財務資料由信託基金管理委員會定期向社會公佈,其中投資資料必須按月公佈。

二、OASDI信託基金投資運營的特點。
OASDI信託基金投資具有以下四個鮮明的特點:
一是嚴格的限制性。

OASDI信託基金投資方向受到嚴格限制,即只能投資於國債,其根本目的在於降低投資風險,保證投資的安全性,確保基金的保值增值。

二是較強的流動性。

OASDI信託基金投資的特種國債,期限均勻分佈於1~15年間。為滿足支付需要,基金可在任何時候按面值提前兌付短期國債。如遇嚴重的收不抵支時,還可提前兌付中長期國債,這讓OASDI信託基金投資保持了較強的短期流動性。

三是收益穩定,波動小。

OASDI信託基金購買的特種國債不可上市流通,但其利率水準參考美國政府長期債券的市場平均收益率確定。因此,OASDI信託基金收益率取決於美國政府國債利率情況,近年來年化收益率一般介於4%~5%之間,2011年收益率為4.4%。

四是投資科學化、管理民主化。

基金投資由信託基金管理委員會負責。該委員會每年對基金的收支進行長短期精算預測,作為今後投資的依據。同時,具體的投資決策也由該委員會按法律規定共同議定,並不是任何人的個人意志。



文章來源於:中華人民共和國財政部

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