FinTech受追捧，市場監管知多少
流覽次數：3303    添加時間:2016/7/27    來源:美國明石

隨著大量的P2P網貸，互聯網理財平臺紛紛跑路，“互聯網金融”這一熱詞逐漸退溫。然而金融市場永遠不會缺乏熱點話題， 2016年取而代之的熱捧新趨勢便是FinTech，中文譯作“金融科技”。

FinTech在2016年被炒得火熱，不少互聯網金融公司不約而同地宣佈轉型成為FinTech公司。似乎一夜之間，不管是散戶投資人， VC界大佬，還是頂尖金融機構，政府監管部門，都在談論FinTech。投資人不禁疑問，FinTech到底是什麼？和互聯網金融到底存在怎樣的關係？Fintech到底安不安全？

什麼是FinTech

Fintech，即Finance + technology的縮寫，指的是採用互聯網技術等技術手段開展金融服務的公司。FinTech公司通過利用資訊技術的創新，提高金融服務的效率和降低金融服務的成本，從而大幅提高金融服務的受眾數量和服務頻率，因而擴大了整個金融市場的規模。

FinTech公司的業務主要分為支付，網路借貸，財富管理，保險，征信等幾大塊業務版塊。其中，支付和網路借貸兩大板塊在FinTech公司中占比較高。根據諮詢公司KPMG的報告，全球範圍前100家的FinTech公司裏面，支付行業有25家上榜，借貸則有22家上榜，這100家世界領先的FinTech公司業務具體分佈見圖示1。全球範圍內排名前10的公司中（見圖示2），名列第一位的便是馬雲投資的眾安保險。

FinTech 100 行業分佈圖（圖示1）
Source:KMPG
全球FinTech公司前十排名（圖示2）
Source:KMPG
FinTech公司的崛起對傳統的金融行業來說無疑是巨大衝擊， 首當其衝的便是傳統的個人零售銀行業務。與傳統銀行業不同，FinTech公司不需要實體佈局，一定程度上消減了服務成本，增加了吸引客戶的優勢。同時，FinTech對大資料的應用能夠針對客戶需求提供專門的服務。傳統的金融服務因為成本消耗過高，無法做到個性化定制，這一點對於FinTech公司來說正是獲取客戶的切入點。

和互聯網金融的關係

在現階段的國內發展情況來說，互聯網金融仍然是FinTech的主要體現形式。在KPMG的前50家FinTech公司中，有8家來自中國，其中4家的商業模式仍是互聯網金融為主的網路借貸平臺的形式。如圖示3。

前100名中國企業（圖示3）
Source:KMPG
隨著P2P為代表的互聯網金融風險事件頻發，行業的整體社會聲譽受損，對互聯網金融監管越來越嚴格。互聯網金融企業紛紛謀求轉型，而FinTech這一概念由於概括性更強，更偏向科技性，更有利於這些企業在日益嚴密的監管下進行市場推廣。

FinTech的監管

由於FinTech 是比較新興的行業，大多在傳統金融監管之外發展。FinTech公司往往在客戶資訊，資金來源和合規方面都初在監管的邊緣地帶。FinTech的發展，必將促使實體交易向虛擬交易轉型，而隨時呈現的風險形態，也將趨多樣化發展。投資人如何能夠有效防範詐騙，保障權益也成為市場監管的重點之一。現階段，FinTech監管遇到了以下兩大挑戰：

問題一：業務形態新穎，監管難以全覆蓋
FinTech行業依託資訊技術創新發展新的業務形態，在細分版塊滲入更深，對於監管部門來說，難以立即全覆蓋監管。同時由於經營形式靈活多樣，衍生行業多，行業邊界交叉模糊，對於職能部門來說監管立法需要一定的時間積累，無法立即對市場作出反應。另外，由於FinTech行業本身的新技術層出不窮，監管上更依賴專業知識和技術，監管成本高，使得監管變得更加複雜。

問題二：市場准入門檻低
FinTech行業，特別是網路借貸版塊，相較傳統金融行業機構來說市場入門檻較低，在監管不明的情況下創業者魚龍混雜。政策未落地導致部分心存僥倖者開始踩踏紅線，所提供的業務是否有獲得從事法定特許金融業務的牌照則業內普遍質疑。特別是近年來的P2P平臺，一些公司或者個人，不懂金融業務，就隨意建立網站，甚至偽造虛假項目，建立資金池，進行平臺自融，混淆第三方監管和第三方支付等風險擔保概念。而一些投資人因為投資經驗不足，欠缺避險意識，加之高收益的誘惑，通常會很輕率就做出投資行為，發現受騙後又追悔莫及。

FinTech行業高速發展的背後隱藏著監管盲區，對於投資人來說，敢於當第一個吃螃蟹的人，需要不僅僅是勇氣。


文章來源：美國明石