中美信託有什麼不同？
流覽次數：2965    添加時間:2016/10/8    來源:usa-crosper 美國投資與財富管理

五年以前，提起信託，你腦子裏最先跳出的恐怕是信託公司，或者是一種可以為你帶來收益的投資產品。現在，再說信託，你會不會有點小暈？信託公司仍舊在發放投資產品，但同時家族信託的這樣的新詞開始湧現出來，而且有被人濫用的趨勢。我們今天簡單理一理，信託到底是個什麼東西，它在中國和美國的應用又有什麼不同。

英語對信託的翻譯是“trust”. 但其實和美國的trust不是一個完全一樣的東西。在中國它是一個特殊的執照。有了這個執照，你就可以涉足針對金融機構和高淨值人士的私募投資產品。這和美國投資銀行的私募業務有些類似。商業銀行和普通的金融機構不能夠涉足資本，私募等市場，所以要和信託公司合作來參與這類的資產類別。所以中國的信託是一個非常獨特的現象。2013年麥肯錫諮詢和平安信託聯合發佈的一個報告這樣說 “such a trust industry is totally nonexistentoutside China”. (這種信託產業在中國之外是完全不存在的)。

那在美國和其他很多國家， trust是什麼呢？它是一種金融和法律工具，是為了使一方代表另一方來管理資產。這類法律工具被廣泛用於資產繼承和稅務規劃。比如，A名下有巨額資產，擔心其過世後會有遺產稅的負擔，可考慮設立信託，將部分資產轉移到其下，並指定一受託人管理該資產，指定受益人享用該資產。這時候信託就變成了資產所有人，達到了剝離資產的目的，可以幫助A減少或者完全避免遺產稅。

當然，信託的應用可遠不止這個。在美國，不同類型的信託林林總總。想要避免過世後的法庭認證？Living Trust (生前信託 ) 可以解決；擔心保險金額太大，想將其從你的資產中剝離？ILIT (不可撤銷保險信託) 可以搞定；想把你的房子留給後代，但擔心以後的增值會加大贈與稅？QPRT (個人住宅信託) 可以幫你；不想讓未來可能的債主甚至是配偶分割你的資產？不妨考慮一下Asset Protection Trust （資產保護信託）； 想讓你的資產世世代代傳下去而把遺產稅的可能降到最低？Dynasty Trust （朝代信託） 是最好的工具； 等等等等。總之，幾乎每一個資產規劃問題都有一個對應的信託產品。不怕那些信託律師做不到，只是怕你想不到。

這幾年在中國興起的家族信託與上述談到的架構比較相似。但是，如果你稍微細看一下，就會發現它和美國的家族信託還是有很大不同。首先，中國家族信託的門檻比較高。它一般針對的是金融資產在1億元之上的家庭，而且信託資產的最低限額一般是3000萬。而美國的家族信託沒有這樣的門檻。再者，信託資產的範圍相當狹窄，只能是現金和股票等金融產品。在美國，幾乎所有有價值的資產都可以放在信託裏。

和美國的信託相比，中國家族信託的最大的不同之處是它有待成熟的法律環境。中國的信託法雖然在2001年推出，但它是圍繞著信託作為一個投資產品的目標來設定的，對信託作為資產規劃工具沒有清晰的條文。另外，中國的稅法和家庭法對於信託也缺乏明確的規定。而這些法律對於信託的各種權益保障是及其必要的。缺失這些重要的支柱，信託產品在中國作為真正有效的資產規劃工具還有很長一條路要走。

讀到這裏，也許你會問：如果我有利用信託規劃資產保護和傳承的話，有什麼其他的選擇嗎？ 我們會在以後的文章中給大家一些建議。

來源：usa-crosper 美國投資與財富管理